移动版

通信行业研究报告:关注“十三五”规划背景下信息经济主题机会

发布时间:2015-10-13    研究机构:方正证券

投资要点

1、上周回顾

上周市场指数继续震荡上涨,盘面热点切换快。通信板块上涨2.84%,多于大盘0.95个百分点,其中运营板块跌幅为-0.88%和设备板块涨幅为2.99%。 上周亮点主要在于新能源、国防信息化、光通信和国企改革相关个股。本周通信有61只个股上涨,创意信息、盛路通信、信维通信涨幅靠前;有12只个股下跌,宜通世纪、光环新网、鑫茂科技跌幅靠前。 截止到10月9日,剔除负值情况下,通信板块TTM估值为59.30倍,相对于全体A股估值溢价率为214%,显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。

2、本周观点

本周指数预计维持震荡格局,节奏变化将依旧很快,后市仍将可能延续震荡筑底行情,重点观察分化走强的个股,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行超配,同时也需要抓住市场热点个股的短线机会。

对于通信板块个股,结合基本面、主题事件,进行关注和梳理。主要是从个股基本面下手,抓住行业热点个股,挖掘符合未来高增长的题材。系统性下跌导致了很多业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司的估值到了可接受的程度,继续推荐关注那些行业增速>20%,公司增速>30%,净利润增速>30%,PE<40的公司。

可持续稳健发展的细分行业和高成长的公司是我们进行公司选择的核心要素和主要逻辑。十三五规划的制定目前备受瞩目,信息经济是其中最重要的投资主线之一,信息网络基础设施的建设将促进互联网和传统经济更好的结合。所以继续坚持谨慎的投资策略的基础上,下周建议重点选择大数据、光通信、国防信息化、流量经营、国企改革等方向的低估值和有业绩支撑的公司,推荐亨通光电(600487)、网宿科技(300017)、特发信息(000070)、中国联通(600050)、中兴通讯(000063),关注上海普天、亿阳信通、通鼎互联、吴通通讯、永鼎股份、梅泰诺、烽火通信、深桑达A、南京熊猫。

申请时请注明股票名称